開(kāi)年以來(lái)，工業(yè)用電量穩(wěn)中有升、制造業(yè)PMI創(chuàng)新高；挖掘機(jī)銷(xiāo)量、水泥發(fā)運(yùn)率、磨機(jī)開(kāi)工率指標(biāo)提升，重點(diǎn)項(xiàng)目破土動(dòng)工；旅游、餐飲、住房景氣度回升，整車(chē)貨運(yùn)流量指數(shù)、公共物流園吞吐量指數(shù)亦均出現(xiàn)季節(jié)性回升。一系列數(shù)據(jù)和先行指標(biāo)表明，經(jīng)濟(jì)社會(huì)恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，經(jīng)濟(jì)發(fā)展按下了“快進(jìn)鍵”。
為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，中央及各地政策組合拳持續(xù)發(fā)力，新增專(zhuān)項(xiàng)債務(wù)限額比上年增加1500億元、政策性開(kāi)發(fā)性金融工具規(guī)模不斷擴(kuò)容、公募REITs投資領(lǐng)域從傳統(tǒng)基建拓展至新基建……疊加資本市場(chǎng)積極創(chuàng)新，用足用好金融工具，企業(yè)信心增強(qiáng)，多項(xiàng)指標(biāo)保持回暖勢(shì)頭。
重大項(xiàng)目加速起跑
春節(jié)復(fù)工以來(lái)，根據(jù)自身資源稟賦特征、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，多地紛紛發(fā)出開(kāi)工“動(dòng)員令”，一批批重大項(xiàng)目正在加速起跑。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2023年，安徽、寧夏、河南、內(nèi)蒙古、遼寧、甘肅、湖北、海南等省份將固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)目標(biāo)錨定兩位數(shù)，其中浙江、廣東、江西等多地年度投資額超萬(wàn)億元。
“從重大項(xiàng)目領(lǐng)域上看，各地在新能源、新材料、新技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)加大投資引導(dǎo)。”人民數(shù)據(jù)研究院院長(zhǎng)陳麗表示，“但從各地‘一號(hào)工程’來(lái)看，基建投資仍將是2023年推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐力量。在多地密集上馬的新一批重大項(xiàng)目中，作為穩(wěn)定投資的‘壓艙石’，建筑工程等傳統(tǒng)基建項(xiàng)目將繼續(xù)挑大梁，中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)遠(yuǎn)超其他領(lǐng)域。”
重點(diǎn)項(xiàng)目紛紛破土動(dòng)工，將助推施工熱度快速回暖。這其中，與推進(jìn)基建項(xiàng)目關(guān)系密切的水泥、鋼材等物料市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。鋼材市場(chǎng)方面，南京證券方面表示，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，鋼材需求將持續(xù)回暖，預(yù)計(jì)鋼價(jià)將溫和上漲。
水泥市場(chǎng)方面，卓創(chuàng)資訊水泥行業(yè)分析師王琦向記者表示，2月份水泥企業(yè)的磨機(jī)開(kāi)工率及水泥發(fā)運(yùn)率約為25%，進(jìn)入3月份以后出現(xiàn)明顯提速，目前已經(jīng)上升至52%，去年同期僅為39%。另?yè)?jù)生意社數(shù)據(jù)，3月27日，P.O水泥現(xiàn)貨參考價(jià)為423元/噸，較2月初的年內(nèi)低點(diǎn)已累計(jì)回升11.6%。
“從全國(guó)范圍來(lái)看，水泥市場(chǎng)供給已經(jīng)出現(xiàn)緊張現(xiàn)象，很多地區(qū)的水泥庫(kù)存持續(xù)下降，已經(jīng)處于中低位水平，基建領(lǐng)域?qū)τ谒嘈枨笤隽酷尫琶黠@。”王琦表示，一些手中握有基建項(xiàng)目訂單的水泥企業(yè)，現(xiàn)在的出貨量已經(jīng)接近旺季水平，最近一個(gè)月基建領(lǐng)域水泥需求整體同比增長(zhǎng)甚至達(dá)到了30%。預(yù)計(jì)隨著今年上半年施工旺季臨近，水泥需求和價(jià)格都將迎來(lái)進(jìn)一步上漲。
“今年以來(lái)，公司的水泥產(chǎn)品整體銷(xiāo)售情況持續(xù)樂(lè)觀。”海螺水泥相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，尤其進(jìn)入3月份以后，受基建開(kāi)工項(xiàng)目快速增多帶動(dòng)，公司水泥銷(xiāo)售量出現(xiàn)明顯上升，隨著庫(kù)存的持續(xù)減少，目前公司的水泥磨機(jī)開(kāi)工率已經(jīng)恢復(fù)至正常水平的50%。
對(duì)此，塔牌集團(tuán)方面也表示，近期公司熟料銷(xiāo)售價(jià)格已有所提升，毛利率相應(yīng)提升，公司將根據(jù)市場(chǎng)情況和平衡生產(chǎn)需要等來(lái)銷(xiāo)售熟料。天山股份在近日發(fā)布的2022年年報(bào)中預(yù)計(jì)，2023年公司計(jì)劃水泥及熟料、商混銷(xiāo)量與市場(chǎng)保持同步，骨料銷(xiāo)量保持較大幅度增長(zhǎng)。
工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)向好
來(lái)自生產(chǎn)一線的企業(yè)率先感受到了暖意。“1月份和2月份公司的工程機(jī)械訂單情況同比明顯好轉(zhuǎn)，前兩個(gè)月?tīng)I(yíng)收同比增長(zhǎng)約15%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30%。”廣西柳工機(jī)械股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，公司目前的機(jī)械生產(chǎn)線已經(jīng)趨近飽和，預(yù)計(jì)今年內(nèi)銷(xiāo)和外銷(xiāo)的情況將明顯好于去年。
另有挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者透露，3月份工程機(jī)械核心零部件訂單開(kāi)始上升，排產(chǎn)明顯復(fù)蘇，市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)較強(qiáng)回升。同時(shí)，工程機(jī)械上游的機(jī)械裝備生產(chǎn)商恒立液壓相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，目前公司的訂單量已經(jīng)飽和，各生產(chǎn)線處于滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)。
從銷(xiāo)售數(shù)據(jù)走勢(shì)來(lái)看，工程機(jī)械產(chǎn)品也出現(xiàn)止跌趨勢(shì)。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年2月份，26家挖掘機(jī)制造企業(yè)銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)21450臺(tái)，同比下降12.4%，相較上月降幅明顯收窄25.9個(gè)百分點(diǎn)，其中，出口9958臺(tái)，同比增長(zhǎng)34%。
國(guó)開(kāi)證券預(yù)判，隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策和接續(xù)措施不斷推進(jìn)，交通、水利、能源等重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)將拉動(dòng)國(guó)內(nèi)工程機(jī)械需求邊際改善。
從開(kāi)工及投資兩大數(shù)據(jù)來(lái)看，均出現(xiàn)增長(zhǎng)。央視財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，2月份我國(guó)各類(lèi)工程機(jī)械設(shè)備平均開(kāi)工率為53.77%，環(huán)比增長(zhǎng)13.16個(gè)百分點(diǎn)，同比增長(zhǎng)13.18個(gè)百分點(diǎn)。另?yè)?jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1月份至2月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)9%，增速比全部固定資產(chǎn)投資高3.5個(gè)百分點(diǎn)。
“一方面，工程機(jī)械平均開(kāi)工率明顯回升，可見(jiàn)受疫情影響積壓的需求逐步釋放，大量基建項(xiàng)目陸續(xù)展開(kāi)；另一方面，從基礎(chǔ)投資總量數(shù)據(jù)變化中可以感知到整體投資熱度。”陳麗表示，開(kāi)年以來(lái)，各地投資計(jì)劃浮出水面，促使工程項(xiàng)目投資按下“快進(jìn)鍵”。
更重要的是，新開(kāi)工項(xiàng)目正在持續(xù)增加。從投資先行指標(biāo)來(lái)看，1月份至2月份新開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃總投資同比增長(zhǎng)11.8%，投資到位資金（不含房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資）增長(zhǎng)12.5%，為投資持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供了有力保障。
政策創(chuàng)新優(yōu)化投資
多項(xiàng)數(shù)據(jù)企穩(wěn)回升的背后，是各地陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，積極推動(dòng)投資落地提速，讓資金有的放矢。在這期間，降準(zhǔn)釋放活水，疊加資本市場(chǎng)各類(lèi)創(chuàng)新產(chǎn)品、衍生品層出不窮，金融服務(wù)正在加緊跟上，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足動(dòng)力。
作為帶動(dòng)擴(kuò)大有效投資、穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段，近年來(lái)專(zhuān)項(xiàng)債支持的投向領(lǐng)域也在不斷擴(kuò)大，新型基礎(chǔ)設(shè)施、新能源項(xiàng)目等納入支持范圍，為推動(dòng)投資落地提供了重要參考方向。截至3月27日，年內(nèi)新增專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模約1.14萬(wàn)億元，約占全年限額（3.8萬(wàn)億元）的30%。根據(jù)預(yù)算報(bào)告，今年新增專(zhuān)項(xiàng)債務(wù)限額將比上年增加1500億元。
政策性開(kāi)發(fā)性金融工具方面，在配套融資加快投放以及財(cái)政前置發(fā)力等政策支持下，信貸規(guī)模大幅增加。
值得關(guān)注的是，公募REITs作為投融資創(chuàng)新手段，具有盤(pán)活巨量基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)“以存帶增、滾動(dòng)發(fā)展”良性發(fā)展的能力，其投資項(xiàng)目已從傳統(tǒng)基建拓展至新基建。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日，滬深交易所已上市29只公募REITs，總市值達(dá)到908.92億元，涵蓋公共交通、產(chǎn)業(yè)園、倉(cāng)儲(chǔ)物流等多個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，3月20日新成立的兩只公募REITs，投資項(xiàng)目類(lèi)型已拓展至新能源領(lǐng)域。
“‘新基建’是對(duì)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的擴(kuò)展，針對(duì)如5G、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新能源等新需求。”戴德梁行北京公司副總經(jīng)理胡峰表示，傳統(tǒng)基建項(xiàng)目往往規(guī)模體量大、運(yùn)營(yíng)模式穩(wěn)定，可作為公募REITs市場(chǎng)的大藍(lán)籌，發(fā)揮基本盤(pán)、壓艙石的作用。而新基建項(xiàng)目伴隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展趨勢(shì)，經(jīng)營(yíng)模式新穎，增長(zhǎng)動(dòng)能大，充分體現(xiàn)金融市場(chǎng)活力。
