一、出臺辦法的背景和目的

為進一步優(yōu)化國有資本投資方式，推動技術創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，加快產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高基金投資收益，促進基金持續(xù)健康運行，助推經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，由鄂爾多斯市人民政府金融工作辦公室牽頭起草了《鄂爾多斯市轉(zhuǎn)型發(fā)展股權投資基金管理辦法（暫行）》（以下簡稱“辦法”），經(jīng)市人民政府2023年第19次常務會議審議通過，并予以公布。

（一）出臺辦法是貫徹落實上級部署要求的重要舉措。辦法的出臺，將圍繞自治區(qū)“五大任務”和我市“四個世界級產(chǎn)業(yè)”目標任務，進一步發(fā)揮國有資本投資的引導帶動作用，有效激活民營資本擴大投資，促進股權投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，有效發(fā)揮國有資本在創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展中的重要作用，深化金融與科技、產(chǎn)業(yè)、人才的融合發(fā)展，助力全市經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

（二）出臺辦法是規(guī)范基金管理的有效手段。近年來，我市產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展勢頭較好，但專業(yè)機構和人才團隊缺乏、基金管理水平偏低、基金投資市場化程度不高仍是我們面臨的現(xiàn)實問題，辦法的出臺，將有效規(guī)范基金管理，提升基金投資能力。

（三）出臺辦法是實現(xiàn)國有資本保值增值的有力途徑。辦法的出臺，為我市私募股權基金投資管理提供了制度保障，將有利于提升基金的市場化水平，進一步推動基金“走出去”“引進來”，不斷提升基金投資收益，實現(xiàn)國有資本保值增值。

二、辦法主要內(nèi)容

辦法共分為六章、二十八條：

第一章總則，主要明確了出臺辦法的目的、投資基金的定義和運作模式。其中，轉(zhuǎn)型發(fā)展股權投資基金是指按照市場化方式運作的、以追求國有資本保值增值為目的私募股權投資基金。

第二章設立和管理，主要明確了市轉(zhuǎn)型發(fā)展投資公司的職責；投資基金重點圍繞落實國家發(fā)展戰(zhàn)略、支持實體經(jīng)濟、促進企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、服務地區(qū)招商引資等方面開展投資；投資基金的資金來源為市財政撥付的資本金以及基金投資收益。

第三章運作模式，明確了投資基金采取參股投資、跟進投資、直接投資三種模式運作，其中，參股投資是以參股或增資方式出資優(yōu)質(zhì)市場化基金管理機構發(fā)起設立的和國家級、自治區(qū)（省、市）級基金以及國有資本參與的、以合伙制為主的各類市場化運作的私募股權投資基金。跟進投資是跟隨參股基金同一輪次投資具有上市預期且未來收益可觀的優(yōu)質(zhì)擬上市項目。直接投資是投資由頭部基金管理機構領投的具有上市預期的優(yōu)質(zhì)項目或較為穩(wěn)定的高收益非上市項目。

第四章基金的退出和終止，明確了參股基金按照合伙協(xié)議約定的退出方式退出；跟進投資和直接投資優(yōu)先以IPO方式退出，若無法實現(xiàn)IPO退出可通過股權回購或轉(zhuǎn)讓、清算的方式退出。同時，明確了提前退出的條件。

第五章風險控制和監(jiān)督，主要明確了：一是投資基金實行負面清單管理，不得從事八項業(yè)務。二是基金設立方案以及投資方案在商定前，應組織行業(yè)專家、投資專家、法律專家和財務專家進行評審。三是對投資基金的考核應按照基金整體收益進行考核，不對單支參股基金或單個投資項目進行考核。

第六章附則，明確了本辦法規(guī)定之外的基金投資按照有關程序報批后予以實施，以及辦法的解釋單位、施行日期和有效期。