中國證監(jiān)會各派出機構，各交易所，各下屬單位，各協(xié)會，會內(nèi)各司局：

為進一步健全資本市場功能，優(yōu)化資源配置，更大力度支持科技企業(yè)高水平發(fā)展，中國證監(jiān)會提出以下措施。

一、集中力量支持重大科技攻關。

加強與有關部門政策協(xié)同，精準識別科技型企業(yè)，優(yōu)先支持突破關鍵核心技術的科技型企業(yè)上市融資、并購重組、債券發(fā)行，健全全鏈條“綠色通道”機制。

二、完善科技型企業(yè)股權激勵。

支持科技型企業(yè)上市前設立股權激勵計劃，上市后持續(xù)實施激勵，鼓勵把核心技術人員納入激勵范圍。研究優(yōu)化科技型企業(yè)股權激勵的方式、對象及定價原則，簡化股權激勵的實施程序，盡快推出股權激勵實施過程中短線交易的豁免規(guī)定，更好發(fā)揮股權激勵作用。

三、深入推進發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型。

落實全面實行股票發(fā)行注冊制改革各項制度安排，以發(fā)行監(jiān)管轉(zhuǎn)型帶動系統(tǒng)監(jiān)管轉(zhuǎn)型?？茖W合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，發(fā)揮發(fā)行監(jiān)管條線合力，持續(xù)提升審核效率和透明度，滿足不同類型、不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的融資需求。

四、優(yōu)化科技型企業(yè)上市融資環(huán)境。

依法依規(guī)支持具有關鍵核心技術、市場潛力大、科創(chuàng)屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市。進一步推動各類中長期資金加大權益類資產(chǎn)配置。支持科技型企業(yè)依法依規(guī)境外上市，落實好境外上市備案管理制度，更好支持科技型企業(yè)境外上市融資發(fā)展。

五、統(tǒng)籌發(fā)揮各板塊功能定位。

出臺主板板塊定位規(guī)則，突出具有行業(yè)代表性的“大盤藍籌”特色?？苿?chuàng)板堅持“硬科技”定位，創(chuàng)業(yè)板服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，北交所和全國股轉(zhuǎn)公司共同打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。突出科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板定位，設定申報規(guī)模上限，更加精準服務早期科技型企業(yè)。加強輔導驗收、受理、審核、注冊各環(huán)節(jié)對板塊定位把關，優(yōu)化新上市企業(yè)結構。

六、扎實推進北交所高質(zhì)量發(fā)展。

提高北交所市場準入包容度，大力吸引和培育一批創(chuàng)新型中小企業(yè)上市。推出北交所上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債機制。引導各類中長期資金積極參與北交所，研究豐富北交所指數(shù)基金與特色產(chǎn)品。

七、加大科技型企業(yè)再融資支持力度。

發(fā)揮科創(chuàng)板“試驗田”作用，支持創(chuàng)業(yè)板成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，積極研究更多滿足科技型企業(yè)需求的融資品種和方式，研究建立科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板儲架發(fā)行制度。提升再融資的有效性和便利性，引導上市公司將募集資金投向符合國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)導向的相關領域。

八、推動科技型企業(yè)高效實施并購重組。

持續(xù)深化并購重組市場化改革，制定定向可轉(zhuǎn)債重組規(guī)則，優(yōu)化小額快速審核機制，適當提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值包容性，支持科技型企業(yè)綜合運用股份、定向可轉(zhuǎn)債、現(xiàn)金等各類支付工具實施重組，助力科技型企業(yè)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強。

九、加強債券市場對科技創(chuàng)新的精準支持。

推動科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展，健全債券市場服務科技創(chuàng)新的支持機制。重點支持高新技術和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，鼓勵政策性機構和市場機構為民營科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券融資提供增信支持。將優(yōu)質(zhì)企業(yè)科創(chuàng)債納入基準做市品種，引導推動投資者加大科創(chuàng)債投資。支持有條件的新基建、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施以及科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園區(qū)等發(fā)行科技創(chuàng)新領域REITs，拓寬增量資金來源。

十、引導私募股權創(chuàng)投基金投向科技創(chuàng)新領域。

完善私募基金監(jiān)管辦法，豐富產(chǎn)品類型，推動母基金發(fā)展，發(fā)揮私募股權創(chuàng)投基金促進科技型企業(yè)成長作用。落實私募基金“反向掛鉤”政策，擴大私募股權創(chuàng)投基金向投資者實物分配股票試點、份額轉(zhuǎn)讓試點，拓寬退出渠道，促進“投資-退出-再投資”良性循環(huán)。

十一、充分發(fā)揮區(qū)域性股權市場服務培育規(guī)范科技型企業(yè)的功能。

穩(wěn)步擴大區(qū)域性股權市場創(chuàng)新試點覆蓋面，高質(zhì)量建設“專精特新”專板，不斷豐富針對科技型企業(yè)的服務工具和融資產(chǎn)品，逐步推進認股權、股權激勵等業(yè)務落地，研究通過優(yōu)先股（權）等方式加強政府引導基金等長期資本支持。加強多層次資本市場間互聯(lián)互通，做好企業(yè)規(guī)范輔導、融資和股權激勵產(chǎn)品研發(fā)、數(shù)據(jù)共享等方面的銜接安排，用好區(qū)域性股權市場與新三板對接通道和公示審核制度。

十二、加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度。

進一步豐富科技創(chuàng)新指數(shù)體系，編制更多反映科創(chuàng)企業(yè)特色的指數(shù)。完善交易所配套產(chǎn)品體系建設。支持證券基金經(jīng)營機構開發(fā)科技主題基金產(chǎn)品，提高主動管理能力，積極投向科技型企業(yè)。豐富科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板衍生品供給，積極推進科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板股指期貨和期權研發(fā)上市。

十三、持續(xù)完善交易機制。

評估優(yōu)化科創(chuàng)板、北交所做市商機制，進一步促進市場化便利化，提高市場價格發(fā)現(xiàn)和資源配置效率。完善融資融券和轉(zhuǎn)融通相關規(guī)則。

十四、督促證券公司提升服務科技創(chuàng)新能力。

推動證券公司高質(zhì)量發(fā)展，聚焦主責主業(yè)，加強專業(yè)能力建設，促進功能發(fā)揮，為科技型企業(yè)提供股權融資、債券融資、并購重組、做市交易、風險管理、財富管理等服務，助力構建多元化接力式金融服務體系。

十五、優(yōu)化科技型企業(yè)服務機制。

踐行“開門搞審核”理念，健全科技型企業(yè)上市和再融資“預溝通”機制，提升科技型企業(yè)咨詢便利性和有效性。加強市場培育統(tǒng)籌，提升服務重點領域科技型企業(yè)效能。

十六、壓實各方責任。

堅持“申報即擔責”原則，壓嚴壓實擬發(fā)行證券的科技型企業(yè)及相關中介機構責任，確保信息披露的真實準確完整，依法嚴厲打擊信披違法違規(guī)和欺詐發(fā)行，保護好投資者合法權益。

中國證監(jiān)會

2024年4月19日